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주식아빠의 심층 기업분석/코스닥

대보마그네틱 기업분석 주가 전망 (회사코드: 290670) 코스닥

by 주식아빠 2022. 1. 16.
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최근 대보마그네틱은 HRK(HUAYOU)와 전자석 탈철기 공급계약을 체결!!

계약금액만 37억9371만원으로 이는 2020년 매출 대비 24.02%에 해당하는 규모입니다..

확정 계약금액만  13,620,254,702 원입니다.

그래서 분석 들어갑니다.

차트는 참고용으로만 보세요 진짜 중요한 것은 기업의 실적과 재무제표 및 성장성입니다.

기업이 실적이 있고 성장성이 있으면 차트는 당연히 따라옵니다.

그리고 너무 테마주나 재료에 편승한 주식을 매매하지 마세요.. 정신건강에 해롭습니다. ^^

 

▣ 일봉차트

(모바일에서 그림을 클릭하면 크게 볼 수 있습니다.)

 

주봉차트

주봉에 거래량은 중요합니다. 세력들이 다른 것은 다 숨길수  있어도 거래량은 속일 수 없기 때문에 그 표시가 주봉에서 나타납니다.

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월봉차트

장기 투자하시는 분은 월봉차트도 중요합니다.

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재무제표

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용어 용어설명
매출액 기업의 매출액은 매우 중요합니다. 바로 기업이 성장하는지 아닌지는 매출과 직결되기 때문입니다.
영업이익 기업이 주력사업으로 얼마나 이익이 나는지는 영업이익이 말해줍니다.
영업이익이 많이 나면 주력사업에서 이익이 그만큼 많이 발생된다는 뜻입니다.
당기순이익 일정기간의 순이익을 의미합니다. 순이익이란 매출액에서 매출원가, 판매비, 관리비 등을 빼고 여기에 영업외 수익과 비용, 특별 이익과 손실을 가감한 후 법인세를 뺀 것입니다.
한다미로 일정 회계기간 동안 발생한 기업의 전체 수익에서 비용을 차감한 금액입니다.
주력사업이 아니고 이자소득인지 기업이 원래 하던 사업외에 모든 소득에 비용을 뺀것이 당기순이익입니다.
영업활동현금흐름 기업이 제품의 제조·판매 등 주요 활동을 하면서 발생하는 현금의 유입·유출을 말합니다.
한마디로 기업이 한 회계기간동안 제품 판매 등 영업을 통해 실제 벌어들인 현금을 말합니다.
외부차입은 포함되지 않고 외상매출이나 미수금 등도 반영되지 않습니다.
투자활동현금흐름 기업이 투자 목적으로 운영하는 자산 및 영업에 사용되는 유형자산 등의 취득 및 처분과 관련한 현금의 유출입니다.
예를 들어, 투자활동현금흐름이 음수인 경우, 현재 기존사업을 확장하거나 신규사업에 진출하는 등 더 많은 미래 수익을 창출하기 위한 투자활동이 활발하다고 해석할 수 있으며, 이러한 활발한 투자활동은 향후 미래의 현금흐름을 증가시킬 가능성이 높다고 판단할 수 있습니다.
반면 현재 투자활동현금흐름이 양수일 경우, 투자활동보다는 기존의 생산설비 매각 등으로 인하여 현금 유입이 발생하는 것이기 때문에 미래 현금흐름의 증가를 기대하기 어렵다고 볼 수 있습니다.
다만, 여유자금을 운용하기 위해 지분상품이나 채무증권을 취득하고 처분하는 과정에서도 투자활동현금의 유출입이 발생하므로 반드시 어떤 투자활동으로 현금흐름이 음수 혹은 양수가 되었는지도 함께 분석해야 합니다.
부채비율 기업이 갖고 있는 자산 중 부채가 얼마 정도 차지하고 있는가를 나타내는 비율로서, 기업의 재무구조 특히 타인자본의존도를 나타내는 대표적인 경영지표입니다.
대차대조표의 부채총액을 자기자본으로 나눈 비율(부채총액/자기자본)로 소수 혹은 백분율로 표시합니.
 타인자본의 의존도를 표시하며, 경영분석에서 기업의 건전성의 정도를 나타내는 지표로 쓰입니다. 기업의 부채액은 적어도 자기자본액 이하인 것이 바람직하므로 부채비율은 1 또는 100% 이하가 이상적입니다.
다만 대기업 제조업등은 부채비율이 200%이하면 안전하다고 봅니다.
그리고 금융업쪽은 부채비율이 상대적으로 높습니다.
이 비율이 높을수록 재무구조가 불건전하므로 지불능력이 문제가 됩니다.
이 비율의 역수()는 자본부채비율(자기자본/부채총액)이 됩니다.
또한 부채비율이 조금 높아도 자본유보율이 높으면 크게 문제는 되지 않습니다.
채무 지불 능력이 있는 업체로 간주하기 때문입니다.

자본유보율 영업활동에서 생긴 이익인 이익잉여금과 자본거래 등 영업활동이 아닌 특수 거래에서 생긴 이익인 자본잉여금을 합한 금액을 납입자본금으로 나눈 비율입니다.
사내유보율, 내부유보율로도 불리며 기업이 동원할 수 있는 자금량을 측정하는 지표로 쓰입니다.
일반적으로 부채비율이 낮을수록 유보비율이 높을수록 기업의 안전성이 높다고 할 수 있으나, 유보율만 가지고 단정적으로 좋다 나쁘다를 평가할 수는 없습니다.

과감한 신규투자로 인해 기업에 유보율이 낮아질 수도 있고 경기가 어려울 때는 현금을 많이 확보하기 위해 유보율이 올라갈 수도 있기 때문입니다.
기업이 영업활동으로 벌어들이는 현금이 없어도 보유하고 있는 부동산이나 주식을 처분해 일시적으로 유보율이 올라가는 경우도 있습니다.-유보율이 높을수록 불황에 대한 적응력이 높고 무상증자 가능성도 높습니다.


ROE(%)
( Return On Equity)
자기자본이익률
경영자가 기업에 투자된 자본을 사용하여 이익을 어느 정도 올리고 있는가를 나타내는 기업의 이익창출능력으로 자기자본수익률이라고도 합니다.
산출방식은 기업의 당기순이익을 자기자본으로 나눈 뒤 100을 곱한 수치입니다.
예를 들어 자기자본이익률이 10%라면 주주가 연초에 1,000원을 투자했더니 연말에 100원의 이익을 냈다는 뜻입니다.

기간이익으로는 경상이익, 세전순이익, 세후순이익 등이 이용되며, 자기자본은 기초와 기말의 순자산액의 단순평균을 이용하는 경우가 많은데 이는 기간 중에 증·감자가 있을 경우 평균잔고를 대략적으로 추정하기 위한 것입니다. 기간 중에 증·감자가 없었다면 기초잔고를 이용해도 됩니다.

자기자본이익률이 높은 기업은 자본을 효율적으로 사용하여 이익을 많이 내는 기업으로 주가도 높게 형성되는 경향이 있어 투자지표로 활용됩니다.
투자자 입장에서 보면 자기자본이익률이 시중금리보다 높아야 투자자금의 조달비용을 넘어서는 순이익을 낼 수 있으므로 기업투자의 의미 있습니다.
시중금리보다 낮으면 투자자금을 은행에 예금하는 것이 더 낫기 때문입니다.

FCF
(f
uture cash flow)
(free cash flow)

① 미래현금흐름(future cash flow)

② 잉여현금흐름(free cash flow)
기업이 사업으로 벌어들인 돈 중 세금과 영업비용, 설비투자액 등을 제외하고 남은 현금을 의미합니다. 철저히 현금 유입과 유출만 따져 돈이 회사에 얼마 남았는지 설명해주는 개념.
투자와 연구개발 등 일상적인 기업 활동을 제외하고 기업이 쓸 수 있는 돈입니다.
회계에서는 영업활동현금흐름과 투자활동현금흐름을 합한 것과 같다.
잉여현금흐름 = 당기순이익 + 감가상각비 - 고정자산증가분 - 순운전자본증가분
잉여현금흐름은 배당금 또는 기업의 저축, 인수합병, 자사주 매입 용도로 사용할 수 있다.
그러나 잉여현금흐름이 적자로 전환하면 해당 기업은 외부에서 자금을 조달해야 한다.

CAPEX
(Capital expenditures)
미래의 이윤을 창출하기 위해 지출하는 비용을 말합니다.
유효수명이 당회계년도를 초과하는 기존의 고정자산에 대한 투자에 돈을 사용할 때 발생한다.
CAPEX는 회사가 장비, 토지, 건물 등의 물질자산을 획득하거나 이를 개량할 때 사용한다. 회계에서 Capex 는 자산계정에 추가하므로 (자본화), 자산내용(세금부과에 적용되는 자산가치)의 증가를 가져온다. CAPEX는 일반적으로 현금흐름표에서 장비와 토지자산에 대한 투자 등에서 볼 수 있다.
PER(배)
(Price-Earning Ratio) 
주가수기비율,
PER는 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치로 계산되며 주가가 1주당 수익의 몇배가 되는가를 나타냅니다.
예를 들어 A기업의 주가가 6만6000원이고 EPS가 1만2000원이라면 A사의 PER는 5.5가 됩니다.
PER가 높다는 것은 주당순이익에 비해 주식가격이 높다는 것을 의미하고 , PER가 낮다는 것은 주당순이익에 비해 주식가격이 낮다는 것을 의미합니다. 그러므로 PER가 낮은 주식은 앞으로 주식가격이 상승할 가능성이 큽니다.
쉽게 말해 PER가 3이라는 말은 내가 현재 투자한 주가가 원금만큼 투자한 회수하는 기간이 3년이 걸립니다 뜻입니다.


EPS
(Earning Per Share)
주당순이익
기업이 벌어들인 순이익(당기순이익)을 그 기업이 발행한 총 주식수로 나눈 값으로, '주당순이익'을 말합니다
1주당 이익을 얼마나 창출하였느냐를 나타내는 지표입니다.
즉 해당 회사가 1년간 올린 수익에 대한 주주의 몫을 나타내는 지표라 할 수 있습니다. 
또한 주당순이익은 주가수익비율(PER)계산의 기초가 되기도 합니다.

EPS가 높을수록 주식의 투자 가치는 높다고 볼 수 있으며, 그만큼 해당 회사의 경영실적이 양호하다는 뜻이다. 따라서 배당 여력도 많으므로 주가에 긍정적인 영향을 미칩니다.

EPS는 당기순이익 규모가 늘면 높아지게 되고, 전환사채의 주식전환이나 증자로 주식수가 많아지면 낮아지게 된다. 특히 최근 주식시장의 패턴이 기업의 수익성을 중시하는 쪽으로 바뀌면서 EPS의 크기가 중요시되고 있습니다.
BPS(원)
(bookvalue per share)
주당 순자산가치
기업의 총자산에서 부채를 빼면 기업의 순자산이 남는데, 이 순자산을 발행주식수로 나눈 수치를 말합니다.
기업이 활동을 중단한 뒤 그 자산을 모든 주주들에게 나눠줄 경우 1주당 얼마씩 배분되는가를 나타내는 것으로, BPS가 높을수록 수익성 및 재무건전성이 높아 투자가치가 높은 기업이라 할 수 있습니다.


한편,  BPS에는 주가 정보가 고려돼 있지 않기 때문에 해당 회사의 주가가 자산가치에 비해 얼마나 저평가 혹은 고평가되어 있는지 판단하기 위해 PBR이라는 값을 사용합니다.
PBR(Price Bookvalue Ratio)은 
주가순자산비율(PBR·Price Bookvalue Ratio)로, 주가를 BPS로 나눈 비율을 뜻합니다.

PBR(배)
(Price Book-value
Ratio)


주가순자산비율 PBR= 주가/주당순자산
주가가 한 주당 몇 배로 매매되고 있는지를 보기 위한 주가기준의 하나로 장부가에 의한 한 주당 순자산(자본금과 자본잉여금, 이익잉여금의 합계)으로 나누어서 구합니다.
즉 주가가 순자산(자본금과 자본잉여금, 이익잉여금의 합계)에 비해 1주당 몇 배로 거래되고 있는지를 측정하는 지표입니다.
예를들어 PBR가 1이라면 특정 시점의 주가와 기업의 1주당 순자산이 같은 경우이며 이 수치가 낮으면 낮을수록 해당기업의 자산가치가 증시에서 저평가되고 있다고 볼 수 있습니다.
즉, PBR이 1 미만이면 주가가 장부상 순자산가치(청산가치)에도 못미친다는 뜻입니다.


PBR은 PER(주가수익비율)과 함께 주식투자의 중요한 지표가 됩니다.
부도사태가 빈발하고 있는 현실에서 회사가 망하고 나면 회사는 총자산에서 부채를 우선 변제해야 합니다. 그러고도 남는 자산이 순자산이란 것인데, 이것이 큰 회사는 그만큼 재무구조가 튼튼한 것이고 안정적인 회사입니다.

주당 순자산은 ‘(총자산-총부채)÷발행주식수’가 된다. 그러므로 주당순자산비율(PBR)은 ‘주가÷주당순자산’이 되고 배수가 낮을수록 기업의 성장력, 수익력이 높다는 말이다. PER이 기업의 수익성과 주가를 평가하는 지표인 데 비해 PBR은 기업의 재무상태면에서 주가를 판단하는 지표다.
현금배당수익률 1주당 액면금액에 대하여 지급되는 배당금의 비율로 즉, 배당금을 맥면가로 나눈 값입니다.
현금배당성향(%) 당기순이익 중 현금으로 지급된 배당금의 비율
기업이 주주에게 얼마나 이익을 돌려주는지를 보여주는 대표적인 지표

 

 

동종업종 비교

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최근 1개월 외국인, 기관 매매동향 거래량

단타를 하시는 분이면 최근에 큰손이라고 할 수 있는 기관과 외국인에 거래량이 중요합니다.

주가가 단기간에 성장할지 안 할지는 최근 거래량이 모든 것을 말하기도 하거든요.

(모바일에서 사진을 클릭하면 크게 볼 수 있습니다.)

외국인 투자 1개월 매매동향 기관 투자  1개월 매매동향

모바일에서 클릭하면 크게 볼 수 있습니다. 


 뉴스 공시

호재성 뉴스는 주가를 순식간에 올리기도 하고 악재성 뉴스는 순식간에 떨어트리기도 합니다.

진짜 실력자들은 호재성 뉴스보다 악재성 뉴스에 투자를 해서 이익을 봅니다.

악재성 뉴스가 단순한 해프닝이거나 회사가 컨트롤 할 수 있는 문제라면 고수들은 투자를 두려워하지 않습니다.

남들이 팔 때 사고 남들이 살 때 팔고 수익 실현을 하지요.. 이점 명심하고 뉴스는 단편으로 보시지 마시고 연관관계를 생각해서 추리해서 보시면 주가의 흐름도 보실 수 있습니다.

 

제목 정보제공 날짜
[코스닥 공시] 대보마그네틱/ 제이스텍 / 셀리드 매일경제 2022.01.18 17:38
대보마그네틱, 136억 규모 전자석 탈철기 공급계약 헤럴드경제 2022.01.18 11:22
 
[코스닥 공시] 비에이치아이 / 대보마그네틱 / 서희건설 매일경제 2022.01.10 17:30
대보마그네틱, HRK와 전자석 탈철기 공급계약 체결[주목 e공시] 한국경제 2022.01.10 14:53
[ 기업공시 1월 5일] 대보마그네틱, 17억 원 규모 2차전지 소재 ... 서울경제 2022.01.06 07:01
[코스닥 공시] 넥스틴 / 아이진 / 대보마그네틱 매일경제 2022.01.05 17:40
 
대보마그네틱, 중국에 46억원 규모 전자석 탈철기 공급 아시아경제 2021.12.28 14:17
[공시] 대보마그네틱, 17.5억원 규모 전자석 탈철기 공급계약 파이낸셜뉴스 2021.12.21 15:08
대보마그네틱, 소재 임가공 사업 준비…실적 성장 전망-NH 이데일리 2021.12.14 07:54
[클릭 e종목] "대보마그네틱, 장비·소재 매출 증가 기대" 아시아경제 2021.12.13 07:59
 


주주현황

보통 대주주의 지분이 높은 회사는 주가가 어느 정도 안정되어 있습니다.

그러나 유동성이 많은 회사의 주식은 조금 한 악재라도 주가가 금방 떨어지기 마련이죠.

물론 대형주 같은 경우(현대, 삼성, LG, SK)는 대주주 지분이 적기는 하지만 그래도 다른 기관이나 외국인.

국내 투자자들이 쉽게 팔지는 않아서 유동성이 다른 주식보다 낮으니 참고 부탁드려요.

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▣ 기업개요

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  • 동사는 2018년 11월 6일 코스닥시장에 기업공개를 실시하였고, 2차전지 각 공정에 투입되는 전자석탈철기(EMF)를 생산, 판매를 주요사업으로 함.
  • 탈철장비 시장에서 일본 경쟁업체와 함께 독과점 시장을 형성하고 있으나, 최근 높은 기술력과 가격 경쟁력을 바탕으로 시장점유율을 확대하고 있음.
  • 여기에 최근 더 정밀한 탈철과정을 위해 습식 EMF가 추가로 설치되고 있는데, 동사는 습식 EMF 장비를 제조할 수 있는 유일한 업체임.

투자의견 컨센서스

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투자사 및 증권사에 최근3개월 이내에 제시된 의견이 없습니다.

 

▣ 최근연혁

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주요 매출구성

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▣ 연구개발비 지출현황

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직원 인원 현황 및 평균연봉

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▣ 신용등급 및 자본금 변동내역

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신용평가에 관한 사항

평가일 결산기준일 평가회사 신용등급
 2021.04.23 2020.12.31 한국기업데이터㈜ BBB

▣ 관련 관계사 및 연결대상회사

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검색된 데이터가 없습니다.

 

▣ 섹터분석

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최근 금감원 공시

금감원 공시는 투자를 하는 사람이라면 꼭 봐야 합니다. 

힘들게 벌어서 기업분석도 제대로 안 하고 투자한다면 그야말로 그것은 투기입니다.

공시 하나만 제대로 봐도 이 회사가 어떻게 운영되고 있는지 미래비전은 있는지 회사 오너가 무슨 생각을 하는지 대충 알 수 있습니다. 그러니 꼭 보시길 바랍니다.

(토,일요일 금감원 사이트가 업데이트 관계로 안 열릴 수 있으니 참고 바랍니다.)

번호 공시대상회사 보고서명 제출인 접수일자 비고
1  대보마그네틱 단일판매ㆍ공급계약체결 대보마그네틱 2022.01.18
2  대보마그네틱 신탁계약에의한취득상황보고서 대보마그네틱 2022.01.17  
3  대보마그네틱 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서 김철수 2022.01.17  
4  대보마그네틱 단일판매ㆍ공급계약체결 대보마그네틱 2022.01.10
5  대보마그네틱 수시공시의무관련사항(공정공시) (2차전지 소재 임가공 계약체결(기본계약)) 대보마그네틱 2022.01.05
6  대보마그네틱 단일판매ㆍ공급계약체결 대보마그네틱 2021.12.28
7  대보마그네틱 단일판매ㆍ공급계약체결 대보마그네틱 2021.12.21
8  대보마그네틱 주주명부폐쇄기간또는기준일설정 대보마그네틱 2021.12.17
9  대보마그네틱 주식등의대량보유상황보고서(일반) 이준각 2021.12.13  
10  대보마그네틱 단일판매ㆍ공급계약체결 대보마그네틱 2021.12.02
11  대보마그네틱 분기보고서 (2021.09) 대보마그네틱 2021.11.15  
12  대보마그네틱 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서 변종열 2021.11.11  
13  대보마그네틱 단일판매ㆍ공급계약체결 대보마그네틱 2021.11.10
14  대보마그네틱 단일판매ㆍ공급계약체결 대보마그네틱 2021.11.02
15  대보마그네틱 단일판매ㆍ공급계약체결 대보마그네틱 2021.10.29

회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 대보마그네틱주식회사라고 표기합니다. 또한 영문으로는 'DAEBO MAGNETIC CO,.LTD.'라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 대보마그네틱(주) 또는 DBM이라고 표기합니다.

 

설립일자

당사는 자석 응용기계 제조, 판매를 목적으로 1994년 12월 29일에 설립되었으며, 2018년 11월 6일 코스닥시장에 기업공개를 실시하였습니다.

 

주요사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업
당사는 2차전지 소재공정과 셀공정에 투입되는 전자석탈철기를 생산, 판매하는 전문업체로서, 주요제품으로는 소재공정에 투입되는 건식 전자석탈철기와 셀공정에 투입되는 습식 전자석탈철기를 제조 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 한편, 향후 당사는 기존 전자석탈철기 제조 및 납품사업 이외에 2차전지 소재 임가공업에도 향후 진출할 계획을 가지고 신규시설투자 중입니다.

(1) 회사가 영위하는 목적사업

1. 자석 응용 기계 제조 판매 및 수출입업
2. 환경설비 기계제작 및 판매업
3. 산업기계 플랜트 공사업
4. 2차전지 소재 제조판매, 임가공업
5. 에너지 절약 소재 및 설비산업
6. 연료전지 소재의 제조 및 판매업
7. 정밀화학 소재 제조 및 판매업
8. 폐기물 수집, 운반, 처리 및 원료 재생업
9. 부동산 및 설비 임대업
10. 옥외 광고판 광고 대행업
11. 각호에 부대하는 사업일체

중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부 해당
  벤처기업 해당 여부 미해당
중견기업 해당 여부 미해당

 

사업의 내용

 

1. 사업의 개요

 

[주요 용어 설명]
용 어 설 명
자 석 쇳조각을 끌어당기거나 전류에 작용을 미치는 성질을 자성(磁性)이라 하는데, 이러한 자성을 지닌 물체입니다.
전자석 전류가 흐르면 자기화(磁氣化)되고, 전류를 끊으면 자기화되지 않고 원래의 상태로 되돌아가는 자석입니다.
영구자석 강한 자화 상태를 오래 보존하는 자석입니다.
자 장 자석끼리나 전류끼리 혹은 자석과 전류 사이에는 힘이 작용하는데, 이 힘이 미치는 범위를 가리킵니다.
자 기 금속(강철, 니켈, 코발트 등)을 끌어당기는 힘을 자기(磁氣)라 하고, 자기를 가지고 있는 물체를 자석(磁石)이라 합니다.
자력선별기 자석으로 자성물체를 분리하는 기계입니다.
EMF Electro Magnetic Filter(전자석탈철기), 전자석으로 철을 달라 붙게하는 장치입니다.
SSPM Suspended Permanent Magnetic Separator 컨베이어 위에 설치하는 영구자석 자력선별기입니다.
SSEM Suspended Electro Magnetic Separator 컨베이어 위에 설치하는 전자석자력 선별기 입니다.
캐니스터 전자석 내부 스크린을 겹겹이 쌓아 넣을 수 있는 스테인리스 원통입니다.
스크린 체로서, 혼합물을 선별하거나 모래 등을 입도(粒度)에 따라서 크고 작은 것을 걸러내는 용구를 말합니다.
매 쉬 그물의 그물코의 크기를 나타내는 단위입니다.
디버터 스크린을 통과한 소재를 이물질과 분리하는 장치입니다.
자 력 자석의 극을 가까이 하면 같은 종류의 극 사이에는 척력이 작용하고 다른 종류의 극 사이에는 인력이 작용한다. 자석의 이와 같은 힘을 자기력이라 합니다.
공심자력 코일 내에 철심이 들어 있는 코일을 철심코일, 철심이 들어있지 않은 코일을 공심코일이라 합니다.
가우스 자기장(B)의 CGS 단위입니다
Wh,KWh,GWh 전력량 표시기호로서, 전력 = 전류(w) × 시간(h), 1GWh = 1,000MWh = 1,000,000kWh = 1,000,000,000Wh입니다.
메탈디텍터 Metal Detector 금속검출기로서, 금속을 발견하면 음성 또는 전기신호로 위치를 알립니다.
ESS Energy Storage System의 약자로서, 에너지저장장치를 가리킵니다.
양극활물질 2차전지 양극재물질로서, 리튬, 코발트, 니켈, 망간을 말합니다.
용 해 녹는다는 의미로서, 기체ㆍ액체 또는 고체 물질이 다른 기체ㆍ액체 또는 고체 물질과 혼합되어 균일한 상의 혼합물을 생성하는 현상입니다. 용해로 얻어진 용액은 녹은 용질의 분자나 이온의 입자가 용매분자와 같이 입자 사이를 자유로이 운동하게 됩니다.
석 출 액체상에서 고체상이 생기는 것을 말합니다.


1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

(1) 사업의 개황

당사는 자석(磁石) 및 자석응용기기의 제작 및 판매를 주된 사업으로 영위하고 있으며, 주로 자장(磁場, magnetic field)으로 철을 제거하는 자력(磁力) 선별기술을 기반으로 원료에 함유된 철(鐵, Fe) 또는 비철금속을 제거하는 탈철장치를 제조하고 이를 리튬 2차전지 소재업체 및 셀 제조업체 등에 납품하고 있습니다.

당사가 제조하는 주력 제품은 전자석탈철기(Electro Magnetic Filter, 이하 "EMF") 및 자력선별기(Magnetic Separator, 이하 "MS") 등으로서, 특히 당사의 EMF는 리튬 2차전지의 발화 원인으로 지목되고 있는 양극재 소재에 함유된 미량의 철을 제거하는데 매우 탁월합니다.

최근 리튬 2차전지는 환경오염과 에너지 문제에 대한 대안으로 주목받으면서 그 활용 범위가 핸드폰 배터리에서 전기차와 에너지 저장장치(Energy Storage System, ESS)로 확대되고 있습니다. 전기차 및 ESS 시장이 성장함에 따라 EMF 장비에 대한 수요 또한 급증하고 있으며, 이러한 시장 상황하에서 당사는 독점적인 기술력을 바탕으로 EMF에 집중함에 따라 높은 매출 성장률을 기록하고 있습니다.


당사는 45년 이상의 오랜 기간동안 자력선별기 연구개발에 집중하여 탈철 기술을 선제적으로 확보하고 있으며, 당사가 우위인 상황에서 경쟁사와 독과점 시장을 형성하고 있습니다. 특히, 탈철장비는 투여하는 원료의 특성에 따라 건식 방식과 습식 방식으로 구분되며, 이 중 습식 EMF 제조가 가능한 업체는 전세계적으로 당사가 유일합니다.

 

2. 주요 제품 및 서비스

 

당사의 주력 제품은 전자석탈철기(EMF)로서 2021년 분기기준 매출액의 약 92%를 차지하고 있으며, EMF를 포함한 당사의 주요 제품은 하기와 같습니다. 

[당사의 주요 제품 내역]
구분 내용
전자석탈철기
(EMF)
2차전지 양극 소재에 함유된 미량의 철(Fe)을 PPB단위까지 제거할 수 있는 정교한 자력선별기
자력선별기
(Magnetic
Separator)
서스펜디드 자력선별기
(SSEM)
각종 원료 혹은 반제품 중에 함유되었거나, 공정중에 혼입된 철덩어리, 철편 등을 선별 회수하여품질 향상, 기계 보호, 자원 재활용 등의 용도에 사용되는 제품
격자형 자력선별기
(Great Magnetic Separator)
식품 및 조미식품 등 분/입체원료 중에 함유된 철분 제거에 최적화되어 있는 제품
기타 비철금속선별기
(Non-ferrous Metal Separator)
폐음료캔 등의 재활용 현장에서 철과 같은 자성체 종류와 폐지, 폐유리 등과 같은 비금속종류 그리고 알루미늄, 구리와 같은 비철금속을 동시에 3종류로 분리, 선별, 회수하는데 최적화되어 있는 제품
금속검출기
(Metal Detector)
분체 생산라인에서 금속이 발견될 경우 불빛 혹은 음성 신호를 나타내어 금속의 위치를 확인할 수 있도록 하는 제품


(가) 전자석탈철기(EMF)

EMF는 2차전지 양극 소재에 함유된 미량의 철(Fe)을 PPB단위까지 제거할 수 있는 정교한 자력선별기로서, 자기장의 모양과 크기, 스크린의 간격과 굵기, 극의 개수와 분포 등 자기학 이론에 맞게 제작되어야 하는 정교한 제품입니다. EMF는 분체 소재를 높은 곳에서 떨어뜨려 자기장이 형성되어 있는 스테인리스 원통 안에 격자형으로 쌓아 놓은 스크린을 통과하게 되면, 소재는 아래로 떨어지고 철은 스크린에 달라 붙게 되는 원리를 이용하여 소재와 철을 분리하는 자기장 필터 장치입니다.

EMF는 건식과 습식이 있으며, 스크린 크기에 따라 다시 EMF D150, EMF D250, EMF D300으로 구분됩니다. 대부분의 업체에서 건식을 사용하고 있으나 제조공정에 따라 습식이 추가로 사용되기도 하고 있으며 슬러리 상태에서는 입도 크기, 단체분리가 필요 없으므로 탈철 성능이 높은 장점이 있습니다. 

 


EMF 구조는 외부에 바디, 바디 내부에 코일, 중심부에 원통 케니스타, 원통내부에 

스크린이 있고, 코일은 절연유에 잠겨 있으며, 절연유의 열을 식히기 위한 쿨러, 절연유를 순환시키기 위한 펌프, 케니스타 아래 부분에 소재와 철성분을 분리하는 디버터, 스크린에 분체가 쌓이지 못하도록 흔들어 주는 바이브레이터, 이 장치를 구동시키기 위한 전기판넬로 구성되어 있습니다.

EMF 외부는 코일로 감겨 있으며 내부는 원통 케니스타 안에 스크린이 격자 형태로 겹겹이 쌓여 있습니다. 코일에 전류를 보내면 내부 원통 케니스타 안에 있는 스크린에 강력한 자장이 발생하게 되며, 소재가 자장이 형성된 스크린을 통과하면서 철을 제거하게 됩니다.

당사의 건식 EMF는 리튬 2차전지 소재인 리튬, 코발트, 니켈, 망간 등을 Mixing하기전 가루분말 형태의 리튬을 탈철하는 데 사용되거나, Mixing한 후 자성물질인 코발트와 니켈 등은 분리하지 않으면서 순수 철분만 탈철하는 데 사용되고 있으며, 습식 EMF는 리튬 2차전지 소재를 Mixing한 후 슬러리 상태의 소재를 탈철하는 데 사용되고 있습니다. 

[EMF 제품의 구분]
종류 내용 비고
건식
EMF
- 분말 형태의 리튬 2차전지 소재를 탈철하는데 사용
- 리튬을 코발트, 니켈 망간 등과 Mixing하기 전 리튬만 존재하는 분말 소재에 대해서 사용하거나 Mixing된 분말 소재에 사용
당사와 일본 경쟁업체에서 생산
습식
EMF
- 리튬 2차전지 소재를 Mixing한 후 슬러리 상태의 소재를 탈철하는 데 사용
- 소재라인에서 이미 탈철되어 슬러리 상태로 Mixing된 소재에서 극소량의 철 성분만을 재탈철해야 하나, 니켈과 코발트 등 자성물질과 섞여있으므로 고도의 기술력이 요구됨
- 소재에 함유된 미량의 철 성분 제거가 보다 더 확실해져 소재의 품질이 향상됨
전세계적으로
당사만 생산 가능


양극재 소재를 Mixing하기 전 리튬의 탈철에 사용되거나 Mixing한 후 분체소재의 혼합물에 사용되는 건식 EMF는 일정한 수준의 자성을 일으키는 장비에 의해서만 정밀한 탈철 작업이 가능하므로 상당한 수준의 기술력을 요구하고 있습니다. 특히 Mixing한 후의 혼합물은 자성물질인 코발트와 니켈도 포함되어 있으므로 정교한 탈철작업을 거치지 않을 경우 자칫 철과 함께 코발트 및 니켈 또한 전자석에 의해 걸러지게 되어 소재의 배합비율이 변형될 가능성이 있습니다. 이러한 기술력을 확보한 업체는 당사와 일본 경쟁업체가 유일합니다. 


한편, Mixing이 이루어진 후 슬러리 상태의 소재를 탈철하는 작업은 소재라인에서 이미 탈철된 분체들의 혼합물로 구성된 슬러리에 포함되어있는 극소량의 철 성분만 탈철해야 한다는 점, 슬러리에는 철분뿐만 아니라 자성물질인 니켈과 코발트도 포함되어 있으나 극소량 포함되어있는 철성분만을 탈철해야 한다는 점 등 고도의 기술력을 요하는 작업으로서 이러한 기술력을 보유하고 있는 업체는 전세계적으로 당사가 유일하며, 이에 따라 동 공정에 당사의 습식 EMF 장비만이 사용되고 있습니다.

(나) 서스펜디드 자력선별기(Suspended Magnetic Separator Model, SSEM)

서스펜디드 자력선별기(SSEM)는 각종 원료 혹은 반제품 중에 함유되었거나, 공정 중에 혼입된 철덩어리, 철편 등을 선별 회수하여 품질 향상, 기계 보호, 자원 재활용 등의 용도에 사용됩니다.

 


SSEM은 유냉식 혹은 공냉식을 적용하여 강력한 전자석으로 연속하여 사용할 수 있으며, 실내외 위치에 관계없이 설치가 가능합니다. SSEM은 날카로운 철편 흡착으로 인하여 벨트의 소모나 손상 방지를 위한 특수 벨트라이닝 구조형(SSEM-LB type)도 있습니다.

SSEM은 콘베어벨트 위에 운반되는 각종 원료 및 재료나 혹은 폐기물에 섞여 있는 고철류(Fe)를 강력한 자석의 흡인력을 이용하여 자석에 부착시켜서 자동 배출하여 회수한 다음, 자원을 재활용하거나 원료의 품질을 향상시키는데 적용되고 있습니다.


(다) 격자형 자력선별기(Great Magnetic Separator)

 


격자형 자력선별기는 환형 혹은 각형 봉자석이 일정한 틀 내에서 상하 좌우로 여러 개가 여러 층 엇갈려 격자로 짜여져 있어 원료가 봉자석에 고르게 흩어지게 함과 동시에 직접 자석에 접촉하여 통과하기 때문에, 원료에 함유된 철분 등의 흡착에서 최고의 효과를 나타냅니다. 이에 따라 동 제품은 식품 및 조미식품 등 분·입체원료 중에 함유된 철분 제거에 최적화되어 있습니다.

(라) 비철금속 선별기(Non-ferrous Metal Separator)

 


비철금속 선별기는 와전류를 발생시켜 철과 비철을 분리하는 기계장치입니다. 자성물질인 철은 자석에 붙어서 아래로 떨어지고, 비자성물질인 알루미늄캔은 도전체이므로 와전류를 일으켜 멀리 보내는 원리로서, 철과 비철을 분리하는 장치입니다.

비철금속선별기는 폐음료캔 등의 재활용 현장에서 철과 같은 자성체 종류와 폐지, 폐유리 등과 같은 비금속종류 그리고 알루미늄, 구리와 같은 비철금속을 동시에 3종류로 분리, 선별, 회수하는데 최적화되어 있는 제품입니다.

(마) 금속검출기(Metal Detector)

금속검출기는 분체 생산라인에서 금속이 발견될 경우 불빛 혹은 음성 신호를 나타내어 금속의 위치를 확인할 수 있도록 하는 장치입니다. 

 



금속검출기는 품질관리를 위해 식품, 사료, 광물, 화공품, 프라스틱, 고무, 섬유, 약품, 유리 등 산업, 위험방지감시를 위해 공항(흉기탐지), 방적, 광업, 폐기물처리 등의 산업, 기계설비를 보호하기 위한 고무플라스틱, 목재, 시멘트, 골재 등 산업에서 기계설비(컨베이어) 보호용으로 사용되고 있습니다.


(3) 회사의 특징 및 경쟁우위 요소

(가) 높은 수준의 기술력

당사는 1976년 4월에 설립된 이후 45년동안 자석응용기기에 대한 연구개발에만 집중해 왔으며, 이를 통해 축적된 기술력과 노하우를 바탕으로 탈철장비에 대한 전문성을 보유하고 있는 업체입니다. 당사는 오랜 기간동안 신규사업을 추진하기보다는 자석을 응용한 제품의 개발 및 제조에만 전념하여 탈철장비시장 내 업계 1위로서 국내 및 중국 대기업으로부터 인정받는 업체로 성장하였습니다. 당사는 핵심인력의 연구개발 활동을 바탕으로 향후에도 자기학을 응용한 다양한 신제품을 개발하여 지속 가능한 성장을 실현할 계획입니다.   

 

(나) 탈철장비 시장에서의 독점력

당사는 2차전지 산업이 크게 발달한 국내 및 중국 시장에서 일본 경쟁업체와 함께 독과점 시장을 형성하고 있으나, 최근 당사의 높은 기술력과 가격 경쟁력을 바탕으로 시장점유율을 확대하고 있습니다. 당사는 지속적인 연구개발을 통해 개량화된 모델 혹은 신기술이 적용된 신제품 출시를 통해 시장 내 점유율을 지속적으로 확대할 예정입니다.

(다) 당사 제품의 기술적 우위

EMF 장비는 탈철이 필요한 소재에 따라 스크린이 메시스크린 또는 바스크린으로 달라지게 됩니다. 한편, 소재의 자성 크기에따라 가우스가 달라지며, 투입량에 따라 스크린 크기가 달라지고, 케니스타 크기가 달라지고, 흐름성에 따라 스크린 피치가 달라지고, 생산현장의 클리닝 상태와 온습도에 탈철에 영향을 미치므로 최적의 조건에 맞추어야 하며, 작업환경의 이물질 등이 없어야 하는 등 까다로운 조건을 만족해야 합니다. 현재 당사의 EMF 장비는 45년간 축적된 오랜 경험에 따른 노하우를 바탕으로 일본 경쟁업체 제품 대비 여러 측면에서 이미 기술적 우위를 확보하고 있습니다.


(라) 전세계 유일의 습식 EMF 제조기술 보유


습식 EMF는 2차전지 제조업체가 분말 상태의 리튬이 아닌 리튬, 니켈, 코발트를 Mixing한 후 슬러리 상태의 소재를 탈철하는데 사용되는 장비로서, 전세계에서 당사만이 유일하게 제작 가능한 장비입니다. 당사의 습식 EMF는 이미 탈철된 원료를 Mixing하는 공정 이후 슬러리 상태의 소재를 탈철하더라도 코발트, 니켈은 붙지 않고 철만제거할 수 있는 정교한 장비입니다. 따라서, 당사의 건식 EMF와 습식 EMF를 앞뒤 공정에 모두 배치하여 이중으로 탈철할 경우 건식 EMF만으로 탈철하는 것과 비교할때 고품질의 소재를 확보할 수 있는 장점이 있습니다. 이에 따라 LG화학, 삼성SDI 등과 같은 메이저 리튬 2차전지 제조업체는 당사의 습식 EMF를 공정에 추가 배치하여사용하고 있으며, 다른 업체들 역시 당사의 습식 EMF를 추가적으로 설치하는 추세에 있습니다.


(마) 자체 탈철테스트 기술

 

리튬을 탈철할 때 리튬의 입도가 클 경우 리튬 입자 내에도 철 성분이 있어 단체 분리가 되지 않으므로, 탈철 후 ICP 측정 시 입도 내부에 철이 잔류하는 것을 알 수 있으며, 이에 따라 입도 크기를 더욱 작게 분쇄하여 탈철을 하는 것이 중요합니다. 당사의 EMF 장비를 활용하여 기술연구소에서 리튬을 탈철한 결과 ICP 측정에서 20PPB 이하의 수치를 나타내었습니다. 이에 따라 리튬 2차전지 제조업체는 당사 기술연구소에서 원료를 투입하기 전에 먼저 테스트를 한 후, 탈철만 할 것인지 분쇄하고서 탈철할 것인지를 결정할 수 있는 장점이 있습니다.


(4) 목표시장

당사의 주요 목표시장은 리튬 2차전지 소재업체 및 셀 제조업체로서, 당사는 리튬 2차전지 제조공정 중 배터리의 안전성 확보에 필요한 핵심 공정인 탈철에 사용되는 전자석탈철기(EMF) 장비를 제조하여 리튬 2차전지 소재업체 및 셀 제조업체에 납품하고 있는 글로벌 탈철장비 시장 내 1위 업체입니다.

당사의 2021년 분기기준 EMF 매출이 전체 매출에서 차지하는 비중은 약 92% 이며, 그밖에도 당사는 국내 시멘트 업체, 화력발전소 등에 자력선별기, 재활용 업체에 비철금속선별기를 납품하고 있습니다.  

[2차전지 및 관련 소재산업의 주요 업체 현황]
종류 글로벌 주요 업체 국내 업체
2차전지 BYD, 삼성SDI, LG화학, Panasonic 등 LG화학, 삼성SDI(SB LiMotive), SK이노베이션, KOKaM(Dow-KOKaM), EIG
양극재 Nichia, Umicore, L&F, Toda 등 LG화학, 삼성SDI, 한국유미코아, 에코프로, 코스모신소재, L&F, 휘닉스신소재, 이엔에프테크놀로지, 삼성정밀화학
음극재 Hitachi Chem, Nippon Carbon, JFE Chem, Mitsubishi Chem, BTr, Shanghai Shanshan 등 SK머티리얼즈, 포스코케미칼(舊 LS엠트론 카보닉스), 애경유화, GS칼텍스(JX Nippon Energy), 한화케미칼
분리막 Celgard, Tonen, asahi Kasei, SK이노베이션, Ube, Entek Intl. LG화학, SK이노베이션, w-Scope Korea
전해액 Ube, Mitsubishi Chem, 파낙스이텍 등 리켐, 솔브레인(舊 테크노세미켐), 파낙스이텍(욱성화학), 후성(전해질)
생산장비 다수 피앤이솔루션, ETH, 넥스콘테크 등
주1) 출처: 신영증권 리서치센터
주2) 당사는 2차전지 및 양극재 소재회사에 장비를 납품하고 있으며, 주요 거래처는 삼성SDI, LG화학, BYD, 에코프로, 코스모신소재, L&F 등이 있습니다.


당사가 영위하고 있는 장비산업은 그 특성상 전방산업인 2차전지 산업의 실적 및 설비투자 동향에 영향을 받는 것이 일반적이며, 2차전지 제조업체들이 주된 수요자로서 2차전지 수요 및 생산수량의 변동에 따라 장비수요에 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 


당사는 전자석탈철기(EMF)가 매출의 대부분을 차지하고 있어 전방산업인 리튬 2차전지 산업 및 최종수요처인 휴대폰, 전기차 및 ESS 산업과의 산업 연관성이 높으며, 이에 따라 당사의 실적은 이러한 전방산업의 시장상황에 영향을 받고 있습니다. 또한, 당사에서 생산하는 EMF는 경쟁업체인 NMI와 함께 탈철장비 시장을 양분하고 있어 공급자 우위의 시장이 형성되고 있으며, 기술력과 경험이 뒤쳐진 유사 중소기업이 진출하기에 어려운 시장상황을 형성하고 있습니다.


2차전지 산업은 휴대용 IT 및 모바일 기기의 지속적인 성장과 더불어 신규시장 확대가 기대되는 전기차 및 전력저장 시스템(ESS) 등 차세대 전지시장의 높은 성장성이 기대됨에 따라 2차전지 제조업체들의 설비투자도 확대되고 있는 추세입니다. 특히, 전방산업인 전기차, 전력저장, 로봇 등의 핵심부품으로서 2차전지 개발 여부가 전방산업의 존폐에 영향을 미치고 있습니다.

(5) 신규 사업

 
사는 소재사업의 확장성에 대한 부분을 고려하여 충청북도 음성군에 약 1만평의 공장 부지를 준비/준공을 하였고  시장의 수요를 고려하여 유연한 접근을 위해 노력하고 있습니다. 당사가 주요 타겟으로 잡고 있는 부분은 수산화리튬에 대한 임가공 사업 영위입니다. 수산화리튬은 2차전지에 있어 필수 소재이며, 대체 불가한 소재입니다. 아울러 고객사들의 성능향상 된 2차 전지에 대한 요구가 있음에 탄산리튬에서 수산화리튬으로 대체가 될 것 입니다.
또 현재의 성능을 증폭시키기 위해 첨가제 또한 중점 사업으로 보고 있습니다.
전기차 부분은 글로벌 자동차 시장의 5% 미만으로서 시장성 및 성장성은 꾸준할 것입니다. 당사는 플랫폼 형식으로 공정라인을 갖추고, 여러 회사들의 Need`s에 맞게 공급하여 고객사와 함께 성장하는 회사로 발돋음 할 계획입니다.


나. 시장 현황

(1) 시장의 특성

전지(Battery)는 1차전지와 2차전지로 구분됩니다. 1차전지는 한번만 사용하는 전지로써 망간, 알카라인 리튬, 현재는 환경오염 문제로 인해 생산이 중단된 수은전지 등이 있으며, 2차전지는 전기화학반응을 이용해 충전과 방전을 연속적으로 반복함으로써 반영구적으로 사용할 수 있는 화학전지로서 납축전지, 니켈카드뮴 전지, 니켈수소 2차전지, 리튬계 2차전지 등이 있습니다. 2차전지의 원료로서 기존에는 가격이 저렴하고 안정성이 높은 니켈수소전지(NiMH)가 많이 사용되었으나, 최근에는 고용량 및 고전압 특성을 요구하는 시장이 확대됨에 따라 리튬이온(Li-ion) 전지 시장이 크게 성장하고 있습니다.

리튬 2차전지는 전기차 시장과 함께 급성장하고 있는 2차전지 시장을 주도하고 있으나, 기술적인 문제 또는 제조관리 부실 등으로 인하여 폭발 및 화재가 잇따라 발생함에 따라 안전성에 대한 이슈가 크게 부각되고 있습니다. 이러한 리튬 2차전지 발화의 주된 원인은 양극 소재에 함유되어 있는 이물질인 철(Fe)에 기인하는 것으로 나타나고 있으며, 이에 따라 리튬 2차전지 소재업체 및 셀 제조업체는 2차전지 소재에 함유된 미량의 철(Fe)을 제거하기 위해 배터리 제조공정 내 철(Fe) 제거장치를 설치하고 있습니다. 


(2) 산업의 특성

장비산업은 그 특성상 전방산업인 2차전지 산업의 실적 및 설비투자 동향에 영향을 받는 것이 일반적이며, 2차전지 제조업체들이 주된 수요자로서 2차전지 수요 및 생산수량의 변동에 따라 장비수요에 직접적인 영향을 미치게 됩니다.

당사의 전자석탈철기(EMF)는 전방산업인 리튬 2차전지 산업 및 최종수요처인 휴대폰, 전기차 및 ESS 산업과의 산업 연관성이 높으며, 이에 따라 당사의 실적은 이러한 전방산업의 시장상황에 영향을 받고 있습니다. 특히 전기차와 ESS는 시장이 형성되고 있는 초기단계로서 향후 기술 실현 가능성 등의 불확실성이 존재하며, 이에 따라 관련 2차전지 업체 또는 2차전지 장비 업체의 실적에도 영향을 미칠 수 있습니다.

리튬 2차전지 산업은 휴대폰에서부터 전기차, ESS, 로봇에 이르는 다양한 응용분야의 핵심기술로 자리매김하고 있어 산업적 중요성이 더욱 확대되어 가는 추세에 있습니다. 또한, 기존의 모바일 및 IT기기용 소형 2차전지에서 전기차 및 ESS용 중대형 2차전지로의 중심축이 변화하는 과도기적 양상을 띄고 있습니다.

당사는 리튬 2차전지에 사용되는 소재의 탈철 과정을 위한 장비를 생산하고 있어 전기차 및 ESS로의 패러다임이 변화하더라도 주요 소재의 변경 가능성은 낮은 편입니다. 오히려 전기차와 ESS 시장이 본격적으로 도래할 경우 당사 제품에 대한 수요는 급증할 가능성이 높습니다. 따라서 당사의 제품 라이프사이클은 전방산업과 비교하여 상당히 긴 편입니다.

리튬 2차전지 시장은 2차전지가 갖추어야 할 주요 특성인 높은 에너지 밀도, 우수한 (입)출력 파워, 안전성, 2차전지 수명, 경제성을 구현하는 측면에서 업체간 기술력은 큰 차이를 보이고 있으며, 이러한 품질 특성은 소형 리튬 2차전지에서보다 전기차용 리튬 2차전지에서 더욱 차별화된 결과를 나타내고 있습니다. 특히, 전기차용 2차전지 시장에서는 기술력 차이가 미미한 Top tier 업체들 중에서도 주요 고객사 수주를 선점해가는 실적에 따라 원가경쟁력의 차이가 발생하기 시작하고 있는 실정입니다.

 

따라서, 향후 전기차용 2차전지 시장 역시 10개 미만의 업체를 중심으로 과점시장이 형성될 것으로 전망되고 있으며, 이러한 요인을 결정짓는 요인은 무엇보다 리튬 2차전지 핵심소재 개발과 적용기술에서 좌우될 것으로 예상되고 있습니다. 특히, 탈철장비는 배터리의 안전성 확보에 핵심적인 장비로서, 향후 전기차의 성패에 중요한 요소로 인식되고 있습니다.

(3) 산업의 성장성

리튬 2차전지 장비시장은 2015년 10억달러, 2016년 21억달러, 2017년 44억달러 규모로 급성장할 것으로 전망되고 있으며, 이는 글로벌 전기차 배터리 수요가 2016년 41GWh에서 2017년 70GWh, 2018년 133GWh 규모로 빠르게 증가할 것으로 예상되기 때문입니다. 리튬 2차전지 장비시장은 국내시장과 중국시장이 주요한 시장으로서, 특히 중국 전기차 배터리 수요는 2016년 32.1GWh에서 2017년 51.4GWh, 2018년 79.1GWh로 전세계 중대형 배터리 시장 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.


2차전지 장비시장은 반도체/디스플레이 장비시장과 마찬가지로 IT산업이 먼저 발달했던 일본 기업 들이 주도하는 가운데 한국/중국 장비업체들이 추격하고 있는 모습입니다. 2차전지 산업이 과거 IT기기용(핸드폰, 노트북) 소형 배터리에서 전기차, ESS 시장을 전방산업으로 하는 중대형 배터리 시장으로 재편되면서 2차전지 장비업체들의 규모는 급성장할 것으로 전망되고 있습니다.

[리튬 2차전지 시장의 주요 전방시장]
구분 특성
IT제품(휴대폰 등) - 리튬 2차전지의 대표적인 사용처
- 장시간 연속사용과 소형, 경량화가 중요
자동차 - 하이브리드 자동차, 전기차 등 친환경 자동차에 탑재
- 고출력(노트북용 전지의 50배 이상), 내구성(15년 이상 수명), 안정성  (폭발위험 해소)이 필수요건
ESS - 풍력, 태양광 발전 등으로 생산한 잉여전력을 저장
- 고정형이기 때문에 자동차용처럼 엄격한 요구조건이 불필요


(가) 휴대폰

2016년 글로벌 휴대폰시장의 79.0%에 달하는 스마트폰 분야의 성장률은 기존의 두 자리수대 성장을 마감하고 5.0%의 한자리수 대로 하락하였습니다. 휴대폰 시장의 부진은 휴대폰 시장을 주도하는 스마트폰 시장의 본격적인 성숙기 진입에 따른 성장 둔화에 기인하고 있습니다.  


(나) 전기차

2017년 세계 전기차 판매대수는 약 100만대이며, 같은 기간 내연기관 자동차 세계 판매대수는 9,500만대로 전체 자동차 판매대수 대비 전기차 판매대수는 약 1%에 해당합니다. 내연기관 자동차가 전기차로 전환되는 시점임을 고려할 때, 전기차와 동반성장하는 리튬 2차전지 산업도 이제 시작점에 있다고 볼 수 있습니다.

2024년 전기차 시장점유률 6.5%에서 수요가 급증하는 정점(Tipping point)이 나타날 것으로 전망되고 있으며, 2014년 0.4%에 불과했던 시장점유율이 2017년 1%로 증가하였고, 2030년에 20%까지 높아질 전망입니다.

 

주)출처 : 업계 자료 종합

전기차용 리튬 2차전지 시장 규모는 2016년 15.7GWh, 2017년 19.6GWh로 25% 증가할 전망이며, 향후 전기차용 리튬 2차전지 수요는 2020년에 53.4GWh, 2022년에 94GWh로 IT기기용 수요를 넘어설 것으로 예상되고 있습니다. 특히, 2024년 전기차용 리튬 2차전지 시장규모는 2016년 대비 10배 이상 증가한 163GWh에 달할 것으로 전망되며, 전기차용 리튬 2차전지 시장은 2024년까지 연평균 34%의 폭발적인 성장할 것으로 전망됩니다.

(다) ESS

ESS 시장규모는 2015년 1,7GWh, 2017년 4.9GWh, 2018년 8.4GWh로, 2020년에는 20.4GWh에 이를 전망입니다. ESS는 리튬 2차전지 생산라인에서 동시 제조가 가능함에 따라 ESS 단가가 크게 하락한 것이 상승작용을 일으켜 글로벌 ESS 성장을 이끌어내고 있습니다.

 

주)출처 : 하나금융투자

규모는 2016년 기준 1.8GWh이며, 초기시장 단계이나 높은 성장성을 가진 분야로서 2019년 이후 ESS 시장은 본격적인 성장단계 진입하여 2020년 세계 ESS용 리튬 2차전지 시장규모는 2016년 대비 4배 이상 증가한 8.5GWh, 2024년에는 16.2GWh에 달할 것으로 전망됩니다.


(4) 경기변동의 특성 및 계절성

2차전지 장비산업은 IT 기기나 전기차 등 전지가 탑재되는 완제품의 수요 변화에 영향을 받습니다. 이에 따라 경기 호황시에는 최종 수요처의 수요 증가와 재고 비축으로 인해 업체로부터 주문량이 급증하며, 불황시에는 최종 수요처의 수요 감소와 재고 감축으로 인해 수요 감소가 일어납니다. 장비 산업의 특성 상 경기변동의 영향은 최종 수요처의 실물 경기 불황이나 호황이 표면상으로 드러난 이후 뒤따라 영향이 나타나는 경우가 많습니다.

2차전지 장비산업은 특별히 계절적인 요인을 나타내고 있지 않으며, 전기차, 에너지 저장장치 산업이 급격하게 성장하고 있음에 따라 당사의 매출 역시 매년 큰 폭으로 성장하고 있습니다. 당사의 최근 3개년의 월별 매출액을 분석해보면, 2015년 및 2016년에는 월별 매출의 특별한 변동 양상을 보이고 있지 않습니다. 당사의 2017년 월별 매출의 경우 EMF 매출이 급격하게 증가하면서 등락폭이 확대되는 모습을 보이고있으나, 이는 장비 납품 후 검수완료 시점에 따라 매출을 인식함에 따른 편차이며 그밖의 특별히 계절성을 띄는 요소는 없습니다.


(5) 국내외 시장여건

(가) 시장의 안정성

발화위험이 상존한 리튬 2차전지는 어떠한 조건에서도 관리가 가능해야 하며, 배터리 제조의 기초단계에 해당하는 리튬 투입 단계에서 미량이라도 철 이물질이 있어서는 안되므로 초기부터 철성분을 PPB단위로 관리해야 합니다. 탈철 후 철이 20PPB 이하일 때 안전성을 확보했다고 볼 수 있으며, 동 수준을 충족한 후에야 비로소 다른 원료들과 혼합하는 단계에 들어갑니다. 따라서 리튬 2차전지 업체들은 철저한 탈철 관리를 위해 EMF 제조업체에 매우 까다로운 사양을 요구하고 있습니다.

2차전지 장비사업은 2차전지 양극 소재에서 철 이물질을 제거하기 위한 자력선별기술을 보유한 기업을 대상으로 입찰 또는 조달계약을 통한 경쟁구도가 형성되어 있으나, 실질적으로는 동 기술을 보유한 당사와 경쟁업체 2개 업체만이 참가하고 있으며, 발주사는 제품의 신뢰성과 효율성을 평가하여 해당 2개 업체 내에서 계약을 결정하고 있습니다.

특히, 전기차의 안전 문제는 인명피해로 직결되어 매우 중요한 요소로 고려되고 있으며, 배터리 소재에 함유된 미량의 철 이물질 제거기술이 검증되지 않은 장비기업은 입찰 참가 자체가 어려운 특징이 있습니다. 이에 따라 신규 장비기업은 탈철기술이 담보되지 않으면 안전성 문제가 발생하기 때문에 사실상 시장진입에 어려움이 있습니다. 특히, 당사에서 생산하는 EMF는 경쟁업체와 함께 탈철장비 시장을 양분하고 있어 공급자 우위의 시장이 형성되고 있으며, 기술력과 경험이 뒤쳐진 유사 중소기업이 진출하기에 어려운 시장상황을 형성하고 있습니다.


(나) 경쟁상황

과거 탈철장비 국내시장은 일본 경쟁업체가 2014년까지는 매우 고가로 독점 납품하였으나, 2015년부터는 당사의 높은 기술력, 품질, 납기, A/S 등으로 인해 국내시장을70% 이상 점유하고 있으며, 중국시장도 당사가 70% 이상 점유하고 있는 것으로 추정 됩니다. 참고로 해당 시장점유율은 공신력있는 외부기관에서 산정된 자료가 없으므로, 주로 경쟁입찰로 납품이 이루어지는 당사가 속한 시장상황을 고려하여 전체 발주물량과 당사의 낙찰 및 납품물량을 감안하여 당사가 직접 산정하였습니다.   


최근에는 보다 더 정밀한 탈철과정을 위해 전극 제조공정에서 활물질, 도전재, 결착재, 용제 등으로 구성된 Mixing 슬러리를 금속 집전체 표면에 도포하기 전에 습식 EMF가 추가로 설치되고 있습니다. 당사는 글로벌 탈철장비 시장의 1위 업체임과 동시에 습식 EMF 장비를 제조할 수 있는 유일한 업체입니다. 


(다) 경쟁요소

2차전지 장비사업은 제품의 품질, 가격, 납기, 사양변경, A/S 등이 장비 선정의 중요한 결정요소로 발주사의 요구사항에 적극적으로 대응하는 장비기업이 최종공급자로 선정되고 있으며, 발주사는 장비에 대한 신뢰성, 제조공정에 대한 이해도, 보안문제, 지속적인 설비 A/S 때문에 초기 시장에 진입한 장비기업이 계속 장비를 공급할 가능성이 높아집니다.

따라서, 장비시장에 진입하거나 위치를 유지하기 위해서는 발주사의 제품생산 로드맵에 맞는 장비개발과 핵심 기술의 지속적인 연구개발이 필요합니다. 탈철장비는 표준품이 없고 발주사의 제조공정에 적합한 주문자 생산방식으로 제작하는 시스템이고, 같은 발주사라고 하더라도 해당 라인에 따라 제품의 사양이 달라 발주사와의 유기적인 협력을 통하여 제조공정 특성에 맞는 장비를 적기에 개발할 수 있어야 하며 발주사의 요구사항을 맞추기 위한 꾸준한 연구개발을 통하여 품질을 향상시키는 노력이 있어야 지속 가능한 사업을 유지할 수 있습니다.


EMF는 리튬 2차전지의 안전에 관한 장치이므로 전지 소재업체 뿐만아니라 전지 셀 제조업체도 안전성이 검증되지 않는 신규업체의 탈철장치를 설치하지 않습니다. 특히, 리튬 2차전지 발화사고 이후 철 이물질 제거에 대한 관심도가 높아짐에 따라 안전관리 기준이 더욱 강화되어 신규업체의 진입은 사실상 어려운 것이 현실입니다.

 

3. 원재료 및 생산설비

 

1) 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료에 관한 사항

(단위: 천원)
매입
유형
품목 구분 2019년 2020년 2021년
당분기
원재료 컨트롤판넬 외 국내 5,712,640 4,195,102  8,253,082
총합계 국내 5,712,640 4,195,102  8,253,082


나. 원재료 가격변동 추이

당사는 고객의 요청에 따라 제작되는 각 설비(장비)의 사양이 다릅니다. 이에 각 설비의 사양이 다르기 때문에 동일 분류상의 원재료라 하더라도 차이가 존재하기에 가격 변동이 일정하지 않습니다. 

다. 주요 매입처에 관한 사항

주요 원재료의 경우, 주요 공급업체와 안정적으로 거래하고 있으며, 제품의 사양에 따른 적정 원재료의 수급이 가능하고, 국내 매입처를 통해서 수급을 진행하여 생산차질의 가능성이 낮습니다. 한편, 당사는 매입처와 계열관계, 합작관계, 주주관계 등의 특수관계가 존재하지 아니하며, 당사의 매입처가 포함된 시장은 완전경쟁시장으로써다수의 업체가 존재합니다.


2). 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

(단위: 대,천원)
품목 구분 2019년 2020년 2021년
당분기
수량 금액 수량 금액 수량 금액
EMF
(전자석탈철기)
생산능력 1,008  27,372,453 1008 27,372,453 756 20,529,340
생산실적 521 14,649,999 431 11,321,247 688 18,682,785
가동율 51.69% 42.76% 91.01%
자력선별기 생산능력 600  7,257,749 600 7,257,749 450 5,443,312
생산실적 158  1,523,871 221 2,763,025 361 4,366,746
가동율 26.33% 36.83% 80.22%
기타 생산능력 180  1,458,072 180 1,458,072 135 1,093,554
생산실적 108  471,001 103 804,710 98 793,839
가동율 60.00% 57.22% 72.59%
합계 생산능력 1,788  29,870,810 1788 36,088,274 1,341  27,066,206 
생산실적 787  14,693,319 755 14,888,982 1,147  23,843,370 
가동율 44.02% 42.23% 85.53%


나. 생산설비에 관한 사항

(1) 현황

(단위: 천원)
공장별 자산별 2020년초 당기증감 당기상각 2021년
증가 감소
공장 토지 10,083,904       10,083,904 
건물 1,104,370 3,116,859   -206,964  4,014,265 
구축물 135,120 6,500   -18,320  123,300 
기계장치 1,600,345 3,189,164   -381,955  4,407,554 
차량운반구 339,587 275,256   -137,865  476,978 
공구와기구 6,160 245,100   -77,744  173,516 
비품 162,026 31,090   -71,269  121,848 
시설장치 732,303 1,608,095   -469,001  1,871,398 
소계 14,163,815 8,472,064 0 -1,363,117 21,272,762
연구소 토지 345,365 0               -  345,365 
건물 721,401 0   -27,521  693,880 
기계장치 115,340 0   -26,085  89,255 
차량운반구 27,384 0   -3,536  23,849 
공구와기구 259,324 0   -26,654  232,671 
비품 3,708 0   -720  2,988 
시설장치 65,188 0   -13,566  51,622 
소계 1,537,711  -  -98,081  1,439,629 
합계 토지 10,429,269 0 0 10,429,269 
건물 1,825,770 3,116,859 0 -234,485  4,708,144 
구축물 135,120 6,500 0 -18,320  123,300 
기계장치 1,715,686 3,189,164 0 -408,040  4,496,810 
차량운반구 366,971 275,256 0 -141,401  500,827 
공구와기구 265,484 245,100 0 -104,398  406,187 
비품 165,734 31,090 0 -71,989  124,836 
시설장치 797,491 1,608,095 0 -482,567  1,923,020 
15,701,526 8,472,064 0 -1,461,198 22,712,391

 

(단위: 천원)
공장별 자산별 소재지 2020년 장부가액 2021년 장부가액 시가정보(*)
공장 토지 경기도 화성시 팔탄면 현대기아로 25-13 2,098,299 2,098,299 646,000
건물 1,104,370 1,126,330 638,522
소계 3,202,669 3,224,629 -
연구소 토지 경기도 화성시 팔탄면 현대기아로 442-27 345,365 345,365 273,076
건물 721,401 713,877 62,165
소계 1,066,766 1,059,242 -

(*) 토지의 경우 개별공시지가, 연구소 건물은 지방세시가표준액, 공장 건물은 지방세시가표준액이 조회불가하여 2016년1월1일기준 감정평가액을 시가 정보로 사용하였습니다.

분기보고서 작성기준일 현재 당사의 유형자산 중 근저당권이 설정된 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
공장별 자산별 2020년 설정
장부가액
2021년 설정
장부가액
담보권자 2018년말
관련 실행액
비고
공장 토지 1,280,810 1,280,810 기업은행 240,000 차입금 관련
근저당권 설정
건물 554,935 554,935
소계 1,835,745 1,835,745 - - -

주) 추가 매입한 토지에 대해서는 근저당권이 설정되지 않았습니다.

 

4. 매출 및 수주상황

 

가. 매출 실적

(단위: 천원)
매출
유형
품목 구분 2018년 2019년 2020년 2021년
당분기
제품
매출
EMF
(전자석탈철기)
수출 15,675,335 14,761,594  9,123,709 20,732,313 
내수 3,576,900 5,797,400 3,586,816 2,449,813 
자력선별기 수출 35,761 1,353,010 40,347 41,265 
내수 1,244,481 1,198,953 1,045,700 473,000 
기타 수출 19,616 173,386 319,412 216,048 
내수 68,095 585,732 1,681,085 1,214,695 
제품 소계 수출 15,730,712 16,287,990 9,483,467 20,989,626 
내수 4,889,476 7,582,085 6,313,601 4,137,508 
합계 20,620,188 23,870,075 15,797,068 25,127,134 


나. 판매 경로

(1) 판매조직

당사의 영업부문은 국내 본사를 주축으로 하여 신속한 고객 대응 및 영업의 효율성 증대를 위하여 다음과 같은 판매 조직을 구성, 운영하고 있습니다.  

 


(2) 판매전략

당사는 주로 NCM과 NCA 2차전지의 셀공정과 소재공정 중 탈철공정에 사용되는 탈철장비(전자석탈철기, EMF)를 공급하면서 가격 및 품질경쟁력 확보를 통해 차별화된 고객가치를 창출하고 있습니다.

탈철은 2차전지 셀의 수율과 품질을 향상시키기 위한 필수 공정입니다. 이에, 고객사와 지속적인 탈철 품질평가를 통하여 정밀한 탈철을 위한 전략을 추진하고 있습니다 

연구개발비용

(단위: 백만원)
과 목 2018년 2019년 2020년 2021년
연구개발비용 계 358            353  1,052  760 
연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.74% 1.48% 6.66% 3.02%

* 소재 임가공사업 진출로 인한 연구개발 비용 대폭 증가하였습니다.

다. 연구개발 실적
당사의 최근 3사업연도 중 완료된 연구개발활동 성과는 다음과 같습니다.  

연구과제명 연구기관 연구결과 및 기대효과 상품화
여부
비고
고자장 탈철장치 개발 당사 자체
연구 개발
고품질의 분체 탈철가능
다업종 적용가능
고가원료에 접근가능(고부가가치 분체원료시장 확보)
진행중 2019년부터
신시장 확보
AIRJET SCREEN SHAFT 개발 당사 자체
연구 개발
분체 탈철작업의 잔량제거
생산제품의 품질균일화 가능
CLEAN에 소요되는 인건비 절약
진행중 2019년부터
상품화 예정
저입도 비철금속 선별기 개발 당사 자체
연구 개발
소각 폐기용 비철 자원 회수
유지보수 경비 절약
소형 비철 자원 회수 시장 확보 가능
부가가치 높은 제품 판매
진행중 2019년부터
상품화 예정


당사는 분기보고서 작성기준일 현재 정부과제 수행 실적이 없습니다.

 

 관련동영상

https://youtu.be/uFIeYX3MwP4

 

https://youtu.be/TvKzRK7vlxA

https://youtu.be/6H0Gbrpxx9Q

 

https://youtu.be/sVlGiW319KU

 

https://youtu.be/_fRokQ1_K6M

▣ 증권사 리포트

최근3개월 이내에 제시된 의견이 없습니다

 

오늘의 기업 분석 결론

회사는 독보적인 기술력을 갖고 있고 2021년부터 다시금 흑자전화하고 내년에는 700억원 매출과 125억원 영업이익과 2023년에는 1,100억원 매출과 164억원 영업이익이 기대되는 업체입니다.

중소기업이지만 나름 알차고 부채비율도 28.84%입니다.

회사 유보율도 1,163%나 되서 괜찮은 회사입니다. ~^^

그래도 주식투자에는 신중하시길 바랍니다. ~^^

 

 

끝으로 맺음말

 

주식 투자는 하루하루 주가 변동성에 일희일비하지 않고

오직 기업과 동업한다는 마음으로 투자를 하는 것입니다.

그러기에 기업분석은 필수입니다.

또한 기업을 이끄는 오너와 임직원에 대한 능력도 봐야 합니다.

옛날 대기업 1세대들은 힘든 경영 환경을 극복하고 오늘에 한국 경제를 만들었습니다.

처음부터 준비되어서 기업을 이끈 사람들은 없습니다.

사실 도전하고 극복하는 과정에서 회사는 성장하고 국민을 고용하고 세금을 내면서 나라에 이바지하게 됩니다.

이것이 기업에 최고의 복지이며 그것이 기업이 존재하는 이유입니다.

그러기에 어떤 환란이 와도 기업은 살아야 합니다. 그래야 고용도 하고 세금도 낼 수 있습니다.

 

요즘 들어 점점 흙수저가 금수저 되기 힘들다고 하지만 꼭 그렇지 않습니다.

노력하고 극복하겠다고 도전하는 사람만이 금수저가 될 수 있습니다.

처음에는 모든 것이 힘듭니다.

주식투자도 사자마자 떨어지고 어떨 때는 -30%까지 떨어질 때도 있습니다.

그럴 때 기업분석이 끝난 사람이라면 이것이 외부적인 요인인지 내부적인 요인인지 트렌드가 변한 건지 알 수 있습니다.

그래서 뚝심 있게 투자를 할 수 있기도 하고 아니면 손절할 수도 있습니다.

 

이제 여러분은 순간순간 변동성에 의지하면서 투자를 할지 아니면 기업과 동업을 할지 결정해야 합니다.

그리고 이 모든 선택은 여러분이 책임을 져야 하고 그에 따른 보상!! 혹은 손해를 지셔야 합니다.

 

오늘도 꼭 기업과 동업하는 투자자가 되시고

여러분은 일상생활을 열심히 하다 보면 시간이 지나고 나면

투자한 돈이 여러분을 보호할 것이라고 믿습니다. ^^

 

 

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